宣永卓(亓亮 飾)運往上海的三艘絲船被萬福秘派的扮成土匪的軍人炸毀。永卓想購買一批軍火，請他英國的朋友亨利先生幫忙。上海急需生絲，富州碼頭積壓的生絲運不出去，漕幫強力武裝護衛(wèi)。副官率打扮成土匪的士兵埋伏于岸上的草叢中。

一觸即發(fā)之際，萬家千金萬雅馨(羅珊珊 飾)與好友宣永嬌卻出現(xiàn)在漕幫的船頭上，同時也出現(xiàn)在副官的槍口下。宣永嬌責怪哥哥永卓對雅馨無情，卻留戀一個日本女子。

永卓從永嬌手中接過良子的信，看都沒看就撕毀了。永卓在上海拜會青幫老大杜金龍，杜責備永卓退婚不義，逼其向萬雅馨下跪道歉。